📌 핵심 요약

#@info

• 시가배당률: 약 12.2% (현재가 기준)

• 연간 배당금: 1,200원 (2024년 기준, 중간배당 400원 + 결산배당 800원)

• 배당 성향: 성장형 (최근 4년간 250원 → 1,200원)

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1. 🏦 기업 개요

한국철강은 2008년 구 한국철강에서 인적분할되어 설립된 철근 전문 생산업체입니다. 120톤 전기로와 압연설비를 보유하고 있으며, 철근 판매가 매출액의 93% 이상을 차지합니다. 12월 결산 법인이며, 코스피에 상장되어 있습니다.

• 주요 사업: 철근 제조 및 판매

• 시가총액: 약 3,583억원

• 외국인 지분율: 6.57%

2. 💵 배당 현황

dividend(104700)

📊 최근 4년 배당 분석

#@success

한국철강은 최근 4년간 배당금을 꾸준히 증가시켜 왔습니다. 2021년 250원에서 2024년 1,200원으로 4.8배 증가하며, 적극적인 주주환원 정책을 보여주고 있습니다. 2024년부터 중간배당을 실시하여 연 2회 배당을 제공합니다.

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• 배당 기준일: 2024년 12월 31일 (결산), 2024년 6월 (중간)

• 배당 지급일: 2025년 4월 11일 (결산)

• 배당락일: 2024년 12월 27일

• 배당 횟수: 연 2회 (중간배당 + 결산배당)

#@tip

한국철강의 배당금은 자본준비금 감액을 통해 지급되어 비과세 배당입니다. 주주는 배당소득세 15.4%를 내지 않아 실질 수익률이 더 높습니다.

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3. 📊 재무 분석

finance(104700)

🔍 주요 지표 해석

• PBR 0.42: 현재 주가가 순자산가치(BPS)의 약 42% 수준으로, 자산가치 대비 크게 저평가된 상태입니다.

• PER 17.76: 실적 악화로 EPS가 감소하면서 PER이 높아진 상태입니다.

• ROE 2.8%: 건설경기 침체로 수익성이 크게 악화되었습니다.

#@danger

배당성향 주의:

배당성향 = (연간 배당금 / EPS) x 100 = (1,200원 / 554원) x 100 = 216.6%

순이익의 2배 이상을 배당으로 지급하고 있습니다. 이는 자본준비금을 활용한 것으로, 지속 가능성에 의문이 있을 수 있습니다.

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4. 📈 주가 동향

graph(104700)

차트 분석

• 52주 고가: 10,600원

• 52주 저가: 7,250원

• 현재가: 9,830원

현재 주가는 52주 저가(7,250원) 대비 약 36% 위, 52주 고가(10,600원) 대비 약 7% 아래에 위치해 있습니다. 52주 범위의 상단에 위치하고 있으며, 높은 배당률에 대한 기대감이 반영된 것으로 보입니다.

5. 🎯 투자 포인트

✅ 장점

• 💰 초고배당률: 약 12.2%의 고배당 제공

• 📈 급격한 배당 성장: 4년간 배당금 250원 → 1,200원으로 4.8배 증가

• 📉 저평가된 자산가치: PBR 0.42로 순자산 대비 매우 저렴한 가격

• 🔥 비과세 배당: 자본준비금 감액으로 배당소득세 면제

• 🏦 반기 배당: 연 2회 배당으로 정기적인 현금흐름 확보

⚠️ 리스크

• 📉 건설경기 침체: 2024년 매출 33.7%, 영업이익 97.9% 감소

• 🔻 적자 전환: 2025년 3분기 누적 기준 적자 기록

• ❌ 배당성향 217%: 순이익 2배 초과 배당으로 지속 가능성 심각한 우려

• ❌ 단일 품목 의존: 철근이 매출의 93% 차지

• 🔻 업황 사이클 민감: 건설 경기에 따른 실적 변동성 큼

#@danger

한국철강은 건설경기 침체로 2024년 영업이익이 97.9% 감소하고, 2025년에는 적자로 전환되었습니다. 현재의 고배당은 자본준비금을 활용한 것으로, 실적이 회복되지 않으면 배당 축소 가능성이 높습니다.

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6. 🎯 결론

👤 적합한 투자자

• 12% 이상의 초고배당을 추구하는 투자자

• 자산가치 대비 저평가된 종목을 선호하는 가치투자자

• 비과세 배당의 세금 혜택을 활용하려는 투자자

• 건설 업황 회복에 베팅하는 투자자

⚠️ 주의사항

#@danger

한국철강은 현재 시가배당률 약 12.2%의 초고배당주이나, 실적이 크게 악화된 상태에서 자본준비금을 활용한 배당입니다. 배당성향이 217%로 순이익의 2배 이상을 배당하고 있어, 건설경기 침체가 지속되면 배당금 축소가 불가피합니다. 배당 안정성을 최우선으로 하는 투자자는 신중한 접근이 필요합니다.

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※ 본 분석은 2026년 1월 5일 기준이며, 배당 정보는 공공데이터포털 API 및 회사 공시 데이터를 기준으로 작성되었습니다.

※ 배당금 및 재무 지표는 결산 시점, 배당 정책 변경에 따라 달라질 수 있습니다.

본 글은 투자 참고용이며, 투자 판단은 본인의 책임입니다.